FAQ about Investment Procedures

Date:2010-10-31
<P><P><B></B> </P>
<P><B>1.      </B><B>What procedures are needed if a foreign company sets up a poultry breeding enterprise within China?</B></P>
<P>The establishment of a foreign-invested enterprise is allowed if transgenic poultry breeding is not involved. Please refer to the following laws and regulations of the Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries, the Law of the People’s Republic of China on Foreign-Capital Enterprises, the Rules for the Implementation of the Law of the People’s Republic of China on Foreign-Capital Enterprises, the Regulations for the Implementation of the Law of the People’s Republic of China on Chinese-Foreign Equity Joint Ventures and the Rules for the Implementation of the People’s Republic of China on Chinese-foreign Cooperative Enterprises for specific information, and consult the local commerce department for specific examination and approval and the agriculture and health quarantine department when concerning related industries.</P>
<P><B>2.      </B><B>What are the basic procedures to set up a Sino-foreign joint venture?</B></P>
<P>Please refer to the Law of the People’s Republic of China on Chinese-Foreign Equity Joint Ventures (revised in 2001), the Regulations for the Implementation of the Law of the People’s Republic of China on Chinese-Foreign Equity Joint Ventures (revised in 2001) and other laws and regulations related to foreign investment.</P>
<P><B>3.      </B><B>We are a Chinese-foreign joint venture and the Chinese party is a state-owned enterprise. If the Chinese party withdraws from the joint venture and assigns its stock ownership, what procedures have to be gone through and in where?</B></P>
<P>1.With respect to the issues concerning alteration of investors’ stock ownership in a foreign-invested enterprise, pursuant to Article 17 of the Some Provisions on Alteration of Investors’ Equity Interests in a Foreign-invested Enterprise, the examination and approval agency shall decide whether to give the approval or not within 30 days after receiving the complete documents as required.<Br><Br>2.With respect to the alteration issues of a foreign-invested enterprise, a foreign-invested enterprise shall provide the documents required by the Regulations for Implementation of the Law on Chinese-Foreign Equity Joint Venture, the Detailed Rules for the Implementation of the Law on Chinese-Foreign Contractual Joint Venture, and the Detailed Rules for the Implementation of the Foreign-invested Enterprise Law as well as the relevant special regulations and provisions including the decision of the board of directors, the agreement on amendment of the contract and the agreement on amendment of the articles of association in addition to the application for alteration, the copies of the approval certificate and the copies of the business license.</P>
<P><B>4.      </B><B>What are the procedures for filing of increase of investment in a real estate enterprise by a foreign investor? How much time is needed?</B></P>
<P>In light of the Circular on Enhancing and Regulation of the Examination, Approval and Supervision of Foreign Direct Investment in the Real Estate Industry (Shang Zi Han [2007] No.50), since Nov.19, 2007, the relevant departments shall, after approving new establishment of a foreign-invested enterprise (inclusive of M&A) and increase of investment by a foreign-invested enterprise and issuing the Certificate for Approval of a Foreign-invested Enterprise, directly submit the application materials, reply documents and the copy of the Certificate for Approval of a Foreign-invested Enterprise to the Department of Foreign Trade under the MOFCOM for filing. For specific issues, please contact the local competent commercial department.</P>
<P><B>5.      </B><B>How to handle the procedures for the establishment of one Chinese foreign joint venture?</B></P>
<P>The basic procedures of applying for the establishment of one Chinese foreign joint venture as follows:<BR>1. Project examination and approval. Chinese or foreign investor may select partner (cooperator) in a variety of ways and Chinese investor may formulate the project application report after knowing the business scope and credit status of partner (cooperator) and agreeing on cooperation intention to report to the examination and approval department (the National Development and Reform Commission or its local administration) for approval. Chinese investor should apply to the industrial and commercial administration for the registration of the enterprise’s name to protect the exclusive right of name and prevent duplication of name in the wake of approval.<BR>2. Report of contract and articles of association for examination and approval and application of the approval certificate for foreign investment enterprise. In the wake of project approval, Chinese investor will submit such legal documents as contract and articles of association to the examination and approval department commerce administration) for approval. The examination and approval department should decide on whether or not to approve within 90 days upon receiving the documents including feasible research report, contract and articles of association. Application for the establishment of one cooperative enterprise should be decided on whether or not to approve within 45 days. The commerce department may grant the approval certificate of foreign investment enterprise after being approved.<BR>3. Application of business license. Chinese and foreign investors may handle the registration procedures in the industrial and commercial administrative department within 30 days upon acquiring the approval certificate of foreign investment enterprise and acquire the business license, with the signing date on the business license being the date of the establishment of the joint venture (cooperative enterprise).</P>
<P><B>6.      </B><B>When a foreigner intends to invest and establish a</B><B></B><B>company manufacturing health care products in China</B><B>,</B><B>what related procedures and where will need to handle to set up one company like this in China, and how to handle procedures if one wholly foreign-funded enterprise and one joint venture enterprise with one Chinese company?</B></P>
<P>1. The establishment of one foreign investment enterprise is subject to the system of examination and approval registration item by item by government in accordance with the state’s existing laws. The investment amount and the project classification of the Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries is the main basis of classifying the central and local governmental examination and approval rights for foreign investment enterprises.<BR>2. One foreign investor, if intending to set up one wholly foreign-invested enterprise, may entrust one consulting agent with corresponding qualifications to handle application, report for approval and other items. It merely fills in the application of the establishment of foreign-investment enterprise in China and formulates such relevant documents including feasible research report and articles of association after the project approval by the development and reform department and applies to the commerce administration for approval. In according to the law on foreign-invested enterprises, the commerce administration should decide on whether or not to approve within 90 days upon receiving the application. In the wake of approval, the commerce administration shall grant the approval certification to the foreign investment enterprises, by which related registration procedures may be handled.<BR>3. Basic procedures of applying for the establishment of one Chinese foreign joint venture:<BR>(1) Project examination and approval. Chinese or foreign investor selects partner (cooperator) in a variety of ways and Chinese investor may formulate the project application report after knowing the business scope and credit status of partner (cooperator) and agreeing on cooperation intention to report to the examination and approval department (the National Development and Reform Commission or its local administration) for approval. Chinese investor should apply to the industrial and commercial administration for the registration of the enterprise’s name to protect the exclusive right of name and prevent duplication of name in the wake of approval.<BR>(2) Report of contract and articles of association for examination and approval and application of the approval certificate for foreign investment enterprise. In the wake of project approval, Chinese investor will submit such legal documents as contract and articles of association to the examination and approval department commerce administration) for approval. The examination and approval department should decide on whether or not to approve within 90 days upon receiving the documents including feasible research report, contract and articles of association. Application for the establishment of one cooperative enterprise should be decided on whether or not to approve within 45 days. The commerce department may grant the approval certificate of foreign investment enterprise after being approved.<BR>(3) Application of business license. Chinese and foreign investors may handle the registration procedures in the industrial and commercial administrative department within 30 days upon acquiring the approval certificate of foreign investment enterprise and acquire the business license, with the signing date on the business license being the date of the establishment of the joint venture (cooperative enterprise).</P>
<P><B>7.      </B><B>I want to know the procedures, examination and approval time and the basic expenses for establishment of a trade company engage in import of products to China for sale in China by foreigners.</B></P>
<P>Foreigners may establish a trade company in China in accordance with the following laws and regulations: the Law of the People’s Republic of China on Foreign-invested Enterprises, the Detailed Rules for the Implementation of the Law of the People’s Republic of China on Foreign-invested Enterprises, the Measures for the Administration of Foreign Investment in the Commercial Sector and the Measures for the Filing and Registration of Foreign Trade Operators etc.<Br><Br>General procedures:<BR>(1) The name of the enterprise to be established shall be ratified (by the administration for industry and commerce) in advance;<BR>(2) Primary review by the foreign economic and trade cooperation department in the district (city at the county level) where the enterprise to be established is located;<BR>(3) Other pre-approvals according to the provisions on administration of some special industries;<BR>(4) Submission of the application materials to the competent authority and obtaining of the receipt of acceptance;<BR>(5) Obtaining of the reply documents from the competent authority;<BR>(6) Obtaining of the business corporation code certificate from the technical monitoring department; and<BR>(7) Obtaining of the approval certificate from the competent authority accepting the application (or the foreign economic and trade cooperation department designated by the reply documents).<Br><Br>Materials to be submitted:<BR>(1) The application for establishment of a foreign enterprise signed by the investors to establish the foreign enterprise (hereinafter referred to as the enterprise);<BR>(2) The primary review issued by the foreign economic and trade cooperation department in the district where the enterprise is located (for instructions on approval);<BR>(3) The articles of association of the enterprise signed by investors;<BR>(4) The project feasibility research report signed by investors;<BR>(5) The Notice for Pre-ratification of the Name of the Enterprise issued by the administration for industry and commerce;<BR>(6) The name list of the directors of the enterprise and the assignment documents by the investors;<BR>(7) The certificate for proving the source of business site (e.g. copies of the lease agreement and the property right certificate of the party leasing the site);<BR>(8) Materials about investors<BR>i. The certificate for legal registration of the enterprise that has been notarized by the notary office in the country where the enterprise is located and recognized by the embassy or consulate of China in that country; for any investment in name of individual, the identity certificate notarized by the notary office in the country where the enterprise is located and recognized by the embassy or consulate of China in that country.<BR>ii. The power of attorney on delivery of legal documents signed by the legal representative (or individual investors);<BR>iii. The power of attorney on signature signed by all members of the board of directors (or the legal representative) (e.g. documents concerning application shall be signed by the legal representative or persons other than the individual investors); and<BR>iv. The credit certificate of the investors issued by banks;<BR>(9) Other materials prescribed in laws, administrative regulations and the industrial policies of China and those deemed necessary by the examination and approval organ.<Br><Br>Then, the applier shall go through the procedures for filing and registration with the local departments including the entry-exit inspection and quarantine bureau, the customs, the tax bureau and the administration of foreign exchange. As for the materials to be submitted and the specific procedures, every competent department has provisions in detail.<Br><Br>T he charges and time limits for examination and approval may vary in different areas. In general, the time limit for examination and approval by the local commercial department is over 10 working days.<Br><Br>Please refer to the relevant regulations. For details, you are advised to consult local competent departments as they will provide more clear answers as the direct handling agency.</P>
<P><B>8.      </B><B>What procedures are required for expansion of business scope?</B></P>
<P>According to the provisions of current policies and regulations, if an established foreign-invested enterprise wants to expand its distribution business scope, the applier shall submit the application materials to the competent commercial departments at the provincial level. For specific issues, please contact the competent commercial department at the provincial level in the place where your company is registered.</P>
<P><B>9.      </B><B>What specific procedures for approval of the establishment of a joint sales and service enterprise?</B></P>
<P>The Ministry of Commerce and the competent commercial authorities at provincial level conduct the approval of investment of enterprises at abroad, namely, the actions including establishment of non-financial enterprises abroad and acquisition of such rights of ownership, right of control and business management right of the existing non-financial enterprises. The related procedures have been specifically prescribed in the Measures for Overseas Investment Management (Decree No. 5, 2009 of the Ministry of Commerce), which took effect as of May 1, 2009, please for reference.</P>
<P><B>10.  </B><B>Our company has recently relocated the office different from the originally filed location. Are there procedures for alteration? Where to handle such procedures, if any?</B></P>
<P>In accordance with Article 9 of the Measures for the Archival Filing and Registration of Foreign Trade Business Operators, if any registered item changes in the registration form, a foreign trade operator shall go through the procedures of alteration for the Record Registration Form according to the relevant provisions of the Record Registration Form for a Foreign Trade Operator within 30 days, and for one who fails to go through the procedures of alteration beyond the time limit, his Record Registration Form will lapse automatically.<BR>Business reference: the procedures of alteration for the Record Registration Form for a Foreign Trade Operator.</P>
<P>Fill in the Record Registration Form for a Foreign Trade Operator for alteration online, download, sign, and affix a seal on it and submit it together with the following documents to the originally accepting authority for handling:</P>
<P>l  The original Record Registration Form for a Foreign Trade Operator;</P>
<P>l  Copies of the business license</P>
<P>l  Copies of approval certificates for foreign-funded enterprises;</P>
<P>l  The certification of property notarization and certification documents of credit (not requested if no alteration is involved) for privately-owned businesses (sole proprietors) issued by the lawful notarization agency; and</P>
<P>l Copies of valid ID identification of legal representatives of enterprise (not requested if no alteration is involved) if the Record Registration Form requires to be renewed for the Record Registration Form for a Foreign Trade Operator is wrongly filled in or the English name of enterprise changes, please attach the written statement of the actual circumstances.</P>
<P><B>11.  </B><B>Could the foreign investors set up wholly-owned engineering design enterprises in China? If so, what procedures should be taken? If not, what are the alternative methods?</B></P>
<P>According to the approval principles and procedures of foreign-invested engineering design enterprises in Principles and Procedures about the Approval of Foreign-invested Enterprises in Some Industries, the establishment of wholly foreign-owned enterprises is not allowed. You could apply through the following procedures: 1. The allowed establishing form: equity joint ventures or contractual joint ventures, with no permission of wholly foreign-owned engineering design institutes; 2. The Chinese partners should hold A or B engineering design certificates of the P. R. China; 3. Foreign partners should have good social reputations in their own countries or regions and registered institutes, architects or engineers with strong competitiveness in the international design market; 4. Registered capital of the joint venture companies should be more than USD200,000 in general; 5. The establishment of Sino-foreign joint venture engineering design institutes shall report to the Ministry of Foreign Trade and Economic Cooperation for approval from the very beginning of setting up projects; 6. The business scopes of joint venture institutes generally include project design, project investigation and related engineering and technical consulting, project management and supervision. The business scopes shall not include general contracting on the establishment of joint venture institutes. The business owners shall operate for a certain period of time after the establishment; when possessing the conditions, they should request to the MOHURD first, and then apply for increasing the business scope of general contracting to the Ministry of Foreign Trade and Economic Cooperation.</P>
<P><B>12.  </B><B>I would like to ask what procedures we need if a joint venture is facing an early dissolution and whether the injected registered capital could be taken back.</B></P>
<P>According to Chapter 14 of the Regulations for the Implementation of the Law of the P. R. China on Sino-foreign Equity Joint Ventures, Article 91, a joint venture announcing its dissolution must undergo liquidation procedures. The joint venture must form a liquidation committee in accordance with the provisions of the Measures on Liquidation Procedures for Foreign Investment Enterprises. The liquidation committee is in charge of the liquidation affairs. Article 94, A joint venture shall be liable to its debts with all of its assets. The remaining property after the clearance of debts shall be distributed among parties to the joint venture according to the proportion of each party's investment unless otherwise provided by agreement, contract and articles of association of the joint venture.<BR>At the time when a joint venture is being dissolved, its net assets or the residual amount of the remaining property subtracting the not distributed profits, various funds and liquidation expenses, that exceeds the actually paid up capital shall be regarded as income derived from liquidation, and income tax shall be levied according to law.<BR>We recommend you to read the whole Chapter 14 carefully</P>
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