How to Do?

Date:2010-10-31
<P><P><B></B> </P>
<P><B>1.      </B><B>How to handle the starting expenses for the newly-established enterprise?</B></P>
<P>Pursuant to Article 9 of the Circular of the State Administration of Taxation on the Connection of Several Issues Concerning Enterprise Income Tax (Guo Shui Han [2009] No. 98), the new tax law fails to specify the starting (raising) expenses as long-term prepaid ones, so the enterprise may conduct one-off deduction of such expenses of that year when launching operation or be subject to the provisions related to long-term prepaid expenses in the new tax law for handling. Once decided, no alteration is allowed. The starting expenses of one enterprise not prepaid in the previous years before the implementation of the new tax law may go for the aforesaid provisions.</P>
<P><B>2.      </B><B>Can one foreign-funded enterprise borrow overseas foreign exchange loans and settle foreign exchange account for domestic production projects?</B></P>
<P>One foreign-funded enterprise may borrow foreign debts and settle foreign exchange for domestic production projects but the short-term foreign debts surplus and medium and long-term foreign debts shall not exceed the balance of total investment and registered capital. The settlement of foreign debts shall conform to relevant provisions of the State Administration of Foreign Exchange.</P>
<P><B>3.      </B><B>I’m not prudent to have lost the foreign trade archival registration form and I’d like to ask which kind of newspapers can be advertised for statement of the make-up one and what procedures I shall go through.</B></P>
<P>In the event of losing the foreign trade operator archival registration form, one person shall go to the former registration department for handling with the following make-up materials: (1) loss statement in the provincial-level newspaper (one photocopy of newspaper and one photocopy of newspaper invoice each); (2) one loss make-up application report for (affixed public seal); (3) one photocopy of the organization code certificate; (4) one photocopy of the business license; and (5) one foreign trade operator archival registration form completely filled in (downloaded online and affixed public seal and signed by legal person).</P>
<P><B>4.      </B><B>What specific intentions does China have in respect of general contract and build of overseas engineering projects?</B></P>
<P>Contracting overseas engineering projects is part of China’s “go aboard” strategy; therefore, we encourage and support Chinese enterprises with certain advantages to run such businesses, and participate in and promote the activities for complementary and mutual development of China and other countries or regions. Please visit the Policy Release, a sub-website of website of the Department of Foreign Economic Cooperation of MOFCOM for details of incentive policies. China encourages enterprises to “go abroad” to engage in various manners of mutual-benefiting economic cooperation, including investment in setting up plants overseas, processing trade, overseas resource development, overseas project contract, overseas cooperation of labor service, as well as creating overseas R&D centers, building overseas marketing networks, providing consultation services, listing abroad, conducting transnational M&A and etc.</P>
<P><B>1.      </B><B>What specific intentions does China have in respect of general contract and build of overseas engineering projects?</B></P>
<P>Contracting overseas engineering projects is part of China’s “go aboard” strategy; therefore, we encourage and support Chinese enterprises with certain advantages to run such businesses, and participate in and promote the activities for complementary and mutual development of China and other countries or regions. Please visit the Policy Release, a sub-website of website of the Department of Foreign Economic Cooperation of MOFCOM for details of incentive policies. China encourages enterprises to “go abroad” to engage in various manners of mutual-benefiting economic cooperation, including investment in setting up plants overseas, processing trade, overseas resource development, overseas project contract, overseas cooperation of labor service, as well as creating overseas R&D centers, building overseas marketing networks, providing consultation services, listing abroad, conducting transnational M&A and etc.</P>
<P><B>2.      </B><B>What should prepare or how to participate in foreign assistance project of Chinese government?</B></P>
<P>Based on management provision of foreign aid material projects, such project decides implementing enterprise through public bidding among implementing enterprises of foreign aid material projects. Once domestic enterprises meet the requirement of The Measure for Accreditation of Qualifications of the Enterprises Undertaking Foreign Aid Material Projects (For Trail Implementation) (Decree No.10 of the Ministry of Commerce of the People's Republic of China), they can submit qualification application to the MOFCOM to acquire implementing enterprise qualification of foreign aid material projects. Then they can equally join bidding competition of foreign aid projects at the qualification level before engaging in the foreign aid project. You can refer to the foregoing Measure for Accreditation of Qualifications and qualification application procedure at the Department of Foreign Aid in MOFCOM website.</P>
<P><B>5.      </B><B>What should prepare or how to participate in foreign assistance project of Chinese government?</B></P>
<P>Based on management provision of foreign aid material projects, such project decides implementing enterprise through public bidding among implementing enterprises of foreign aid material projects. Once domestic enterprises meet the requirement of The Measure for Accreditation of Qualifications of the Enterprises Undertaking Foreign Aid Material Projects (For Trail Implementation) (Decree No.10 of the Ministry of Commerce of the People's Republic of China), they can submit qualification application to the MOFCOM to acquire implementing enterprise qualification of foreign aid material projects. Then they can equally join bidding competition of foreign aid projects at the qualification level before engaging in the foreign aid project. You can refer to the foregoing Measure for Accreditation of Qualifications and qualification application procedure at the Department of Foreign Aid in MOFCOM website.</P></P>
SHARE TO:
Copyright Nanning Municipal Government All Rights Reserved.
englishinfo@nanning.gov.cn Your kindly feedback will be highly expected.
NANNING—CHINA
www.nanning.gov.cn 桂ICP备05000843