About the Tax

Date:2010-10-31
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<P><B>1.      </B><B>Whether interest expense may be deducted that arises for the shortage of contribution amount of an enterprise investor before taxation?</B></P>
<P>The Reply of the State Administration of Taxation on the Issues Concerning the Pre-tax deduction of Enterprise Income Tax for the Interest Expense Arising from the Investment not in Place of Enterprise Investors (Guo Shui Han [2009] No. 312) specifies that in terms of the issues concerning the deduction of interest expense arising from the investment not in place of enterprise investors, in accordance with Article 27 of the Implementing Regulations for the Enterprise Income Tax Law, in event an enterprise investor fails to pay enough payable capital amount within the fixed time, the interest arising from the loans of the enterprises to other enterprises is equivalent to that calculated based on the balance of the actually paid capital amount and the payable capital amount within the fixed time, which is not the reasonable expenditure of the enterprise, so the enterprise investor should be responsible for the interest and no deduction is conducted while computing the payable tax amount of enterprise.<BR>No deduction of interest while conducting specific calculation should take the period with the balance of the actually received capital in the account book and loans maintaining unchanged within one year as one counting period, and the formula for no-deduction loan interest within each counting period is: the no-deduction loan interest within each accounting period = loan interest amount × insufficiently paid capital amount ÷ loan amount. The total no-deduction loan interest within one year is the sum of no-deduction loan interest of each accounting period within the year.</P>
<P><B>2.      </B><B>Shall non-benefit scientific and research institutes pay business tax</B><B>?</B><B></B></P>
<P>Non-benefit scientific and research institutes shall, in accordance with the Circular of the Ministry of Finance and the State Administration of Taxation on Taxation Policy for Non-Benefit Scientific and Research Institutes (Cai Shui [2001] No. 5), be exempted from business tax for their income by engaging in technical development, technical transfer and related technical consultation. But the non-benefit scientific and research institutes shall be levied various taxes according to provisions on their income by engaging in other services not in relation to scientific and research business including such incomes as lease, property transfer and investment abroad.</P>
<P><B>3.      </B><B>Is taxable contract signed by enterprise that fails to be performed exempted from stamp duty?</B></P>
<P>In according with the Provisional Rules on Stamp Duty, the Detailed Rules for the Provisional Regulations on Stamp Duty and the Provisions of the State Administration of Taxation on Specific Issues on Stamp Duty (Guo Shui Di [1988] No. 25), the taxable receipt should be levied stamp duty when contract is signed, documents are made, account book is put into operation and certificate and business license are granted. Therefore, whether or not contract is performed or fulfilled within fixed period, it shall be universally levied stamp duty. For the contract levied stamp duty, it shall not generally be levied stamp duty if the actual settlement amount is inconsistent with that stated in the contract. In the event that contract is revised to increase amount, the added part should be levied stamp duty.</P>
<P><B>4.      </B><B>Are foreign investment enterprises and foreign enterprises the taxpayers of tax on using urban land of the People’s Republic of China?</B></P>
<P>In accordance with Article 2 of the Decision of the State Council on Amending the Provisional Regulations of the People’s Republic of China Governing Land Use Tax in Cities and Towns (No. 483 order of the State Council), units and individuals using land in cities, counties, towns and industrial and mining areas are the taxpayers of land use tax in cities and towns and should be subject to the Regulations herein to pay land use tax. The units in the aforesaid article include state-owned enterprises, collectively-owned enterprises, private enterprises, joint-equity enterprises, foreign-funded enterprises, foreign enterprises as well as other enterprises and public institutions, social groups, state organs, armies and other units; and individuals herein include individual businesses and other individuals. The Decision shall enter into effect as of January 1, 2007, thus foreign investment enterprises and foreign enterprises are the taxpayers of land use tax in cities and towns of the People’s Republic of China.</P>
<P><B>5.      </B><B>Do foreign investment enterprise and foreign enterprise need to pay housing property tax?</B></P>
<P>The Circular of the Ministry of Finance and the State Administration of Taxation on Levying Housing Property Tax on Foreign-invested Enterprises and Foreign Individuals (Cai Shui [2009] No. 3) provides that the Provisional Regulations on Urban Housing Property Tax shall be annulled as of January 1, 2009 in accordance with No. 546 order issued by the State Council on December 31, 2008, and foreign investment enterprises, foreign enterprises and organizations as well as foreign individuals (including Hong Kong, Macao and Taiwan-funded enterprises and organizations as well as overseas Chinese and Hong Kong, Macao and Taiwan compatriots, hereinafter generally referred to as foreign investment enterprises and foreign individuals) shall be subject to the Provisional Regulations on Housing Property Tax (Guo Fa [1986] No. 90) to pay housing property tax. That is, foreign investment enterprises and foreign individuals shall, as of January 1, 2009, pay housing property tax for their own housing properties and be subject to the Provisional Regulations on Housing Property Tax and relevant provisions in such aspects as levying scope, tax base, tax rate, taxation preference and levying administration.</P>
<P><B>6.      </B><B>I’d like to ask the tax issue on CDM income. Whether business tax or Value-added Tax needs to be paid and whether CDM income may be exempt from tax when enterprise income tax is computed.</B></P>
<P>In accordance with the Notice of Tax Issues on Corporation Income Tax for Chinese CDM Fund and CDM Projects Enterprises (Cai Shui [2009] No. 30) jointed released by the Ministry of Finance and the State Tax Administration.<Br><Br>The preferential policies for enterprise income tax enjoyed by CDM projects enterprises mainly include the following two aspects:<BR>Firstly, the profits CDM projects enterprises turn over to the state shall be fully deducted before tax. Greenhouse gas emission reduction resource is possessed by Chinese government while the greenhouse gas emission reduction produced by specific CDM projects goes to the development enterprises, so profits made by transferring greenhouse gas emission reduction in CDM projects shall be possessed by Chinese government and projects enterprises. The Measures for the Operation and Management of Clean Development Mechanism Projects (No. 37 Decree of the National Development and Reform Commission and the Ministries of Science and Technology, Foreign Affairs and Finance) specifies the distribution proportions of transfer amount of greenhouse gas emission reduction in different CDM projects between the state and projects enterprises, and Clause 1 of Article 2 in the document Cai Shui [2009] No. 30 provides that the profits that CDM projects enterprises turn over to the state according to the above proportions shall be deducted when the tax due is computed.<BR>Secondly, the relevant income of CDM projects enterprises may be subject to “3-year exemption and 3-year half payment” preferential policy. For the CDM projects enterprises embarking upon HFC, PFC and N2O projects that turn over greenhouse gas emission reduction transfer income to the state in accordance with the prescribed proportions, the document Cai Shui [2009] No. 30 provides that enterprise income tax shall not be exempted for the enterprises engaging in the above CDM projects from the first year to the third year and half paid from the fourth year to the sixth year as of the tax year when the projects make the first profits for emission reduction transfer. Income enjoying such preferential policy refers to the net income after payment of the CDM projects enterprises to the state in the income by transferring greenhouse gas emission reduction and related cost and expenses involved in conducting CDM projects is deducted.<BR>It shall be noted that enterprises shall separately check income by enjoying preferential CDM projects and reasonably allot relevant period charges. For those failing to check separately, they shall not enjoy the aforesaid preferential policy for enterprise income tax. Besides, the first CDM transaction existed in China in 2005, and the valid period of related agreements is from 2008 to 2012 while the document Cai Shui [2009] No. 30 entered into effect as of January 1, 2007. Therefore, the CDM fund and CDM projects enterprises shall adjust tax due in 2007 according to the provisions in the document.<Br><Br>CDM projects do not involve turnover tax<BR>Cooperation fields of China and developed countries in CDM projects adopt many forms, such as sanitary landfills and comprehensive recovery and utilization of municipal solid waste, large-scale a forestation and range build-up and management, or utilizing water conservancy, wind energy and solar energy to generate electricity. Whether the turnover tax shall be levied on cash collected by Chinese enterprises from foreign enterprises or organization in the cooperation of CDM projects accordance with different projects and forms in which Chinese enterprises offer labor service in the projects? No specific document provides for this. But in the existing policy, the money collected by Chinese enterprises from foreign enterprises or organizations in the CDM projects does not involve turnover tax.</P>
<P><B>7.      </B><B>I need to know tax exp. rebates for Printed circuit board</B></P>
<P>Printed circuit board doesn’t' match any Customs HS Codes, and tax rebates various for different materials. Please specify the code. And generally, materials relevant to circuit board may vary from 11%-13%. For detailed information, please contact the administrative department - Customs.</P>
<P><B>8.      </B><B>Are the incomes of foreign investors from a foreign-invested enterprise subject to the enterprise income tax?</B></P>
<P>According to Article 4 of the Circular of the Ministry of Finance and the State Administration of Taxation on Several Preferential Policies for Enterprise Income Tax (Cai Shui [2008] No.1), the accumulated undistributed profits of a foreign-invested enterprise formed before Jan.1, 2008 to be distributed to foreign investors after 2008 are exempted from enterprise income tax. The newly-increased profits of a foreign-invested enterprise after 2008 to be distributed to foreign investors are subject to enterprise income tax.</P>
<P><B>9.      </B><B>May energy-saving and environmental protection projects of enterprises enjoy deductions and exemptions of tax?</B></P>
<P>The newly-promulgated Law of the People's Republic of China on Enterprise Income Tax provides that the investment of enterprises in energy-saving and environmental protection or revenues of enterprises in the energy-saving and environmental protection projects can enjoy deductions and exemption of tax.<BR>Article 27 of the Law of the People's Republic of China on Enterprise Income Tax provides that the revenues of enterprises engaged in environmental protection and energy and water-saving projects conforming to requirements shall be reduced or exempt from enterprise income tax.<BR>Article 34 therein also provides that the investment of enterprises in the special equipment for environmental protection, energy and water conservation and production safety shall be deducted or exempt of tax in a certain proportion.</P></P>
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