Regulations and Policies about the Investment

Date:2010-10-31
<P><P><B></B> </P>
<P><B>1.      </B><B>What ways are there to know the laws and regulations related to foreign exchange management?</B></P>
<P>The laws and regulations newly released by the State Administration of Foreign Exchange (SAFE) shall be publicized in the column tilted “Policies and Regulations” in the website of the SAFE (www.safe.gov.cn). In addition, the SAFE has organized and formulated the data base of laws and regulations of the Assembly of China Foreign Exchange Management Laws (electronic edition), covering all the laws and regulations related to foreign exchange management released by the SAFE since the founding of new China and conducted marks on the validness and invalidation of each item. The data base simultaneously also collected the laws related to foreign exchange passed by the NPC, the administrative regulations of the State Council and rules of the People’s Republic of China and other governmental departments, international treaties, conventions, judicial interpretations as well as important data and news data of laws and regulations related to foreign exchange, which is so far the most complete and authoritative laws base in foreign exchange management.</P>
<P><B>2.      </B><B>What preferential policies are for foreign investment?</B></P>
<P>Based on related provisions, as of January 1, 2008, the enterprises previously enjoying the preferential policy of low tax rate shall be gradually subject to the legal tax rate within 5 years upon the implementation of new tax law, of which the enterprises who previously enjoyed preferential policy of 15% business income tax shall be levied in accordance with 18% business income tax in 2008, 20% in 2009, 22% in 2010, 24% in 2011 and 25% in 2012; while those which shall be previously line with 24% business income tax shall be levied 25% business income tax as of 2008.<BR>The enterprises which previously enjoyed the preferential policies for regular deduction and exemption of business income tax including “two years’ exemption and three years’ half” and “five years’ exemption and five years’ half” shall be continuously subject to the preferential measures and terms as previously prescribed in laws, administrative regulations and related documents until expire, but in event the enterprises fail to enjoy preferential policies of taxation for no benefits are gained, the preferential term shall be calculated as of 2008.<BR>Also pursuant to the Law of the People’s Republic of China on Income Tax of Enterprises with Foreign Investment and Foreign Enterprises, the productive foreign invested enterprises set up in the old cities where coastal economic open zones and economic and technological development zones shall be deducted and levied based on 24% business income tax. The foreign-invested enterprises in the old cities established in the old cities where coastal economic open zones and economic and technological development zones or in other areas as prescribed by the State Council and belonging to the energy, transportation, ports wharfs or other projects encouraged by the state (inclusive of technology-intensive and knowledge-intensive projects; projects with foreign investment of more than USD30m and a long recycling investment; and projects of energy, transportation, and port construction may be deducted and levied based on 15% business income tax.<BR>In event the transitional preferential policies in business income tax and the ones as prescribed in implementing regulations overlap, it is up to enterprises to choose the most preferential policies, with no overlapping preferential policies enjoyed. No alteration is allowed once selected.<BR>The above-mentioned answers are only used for reference, and please refer to the latest Implementation Regulations of the Enterprise Income Tax Law of the People’s Republic of China and the Enterprise Tax Law of the People’s Republic of China and consult the local taxation authority to be subject to the its reply.</P>
<P><B>3.      </B><B>What is the amount of limitation for a provincial commercial department to issue the letter of confirmation for the project under the catalogue of encouraged foreign investment industries?</B></P>
<P>According to the circulars of the National Development and Reform Commission (NDRC) on issues concerning handling of the Letter of Confirmation on Chinese and Foreign-invested Projects Encouraged by the State for foreign-invested projects, the letter of confirmation on foreign-invested projects under encouragement with the investment at USD30mn or above shall be issued by the NDRC; and that with the investment below than USD30mn shall be issued by the development and reform commission (economic commissions) at the provincial level (including provinces, autonomous regions, municipalities directly under the Central Government, separately planning cities and Xinjiang Construction Corp.). In addition, in accordance with the Circular of the MOFCOM on Issues concerning Handling of the Letter of Confirmation on Chinese and Foreign-invested Projects Encouraged by the State for Foreign-invested Enterprises, in principle, the letter of confirmation for the projects which foreign investment is encouraged shall be issued by the departments of development planning, economic cooperation and trade and foreign economic cooperation and trade respectively, among which, the letters of confirmation for the projects which foreign investment is encouraged with the value above the amount of limitation shall be issued by the NDRC and the MOFCOM respectively and the letters of confirmation for such projects with the value below the amount of limitation may be issued by the relevant departments of the People’s government at the provincial level according to their functions and authorities.</P>
<P><B>4.      </B><B>What labor laws shall be followed by foreign investors if investment is made in China?</B></P>
<P>The Labor Contract Law of the People’s Republic of China shall be followed.</P>
<P><B>5.      </B><B>What laws and regulations shall be observed by foreign investors if capital is transferred to foreign accounts?</B></P>
<P>The Regulations on the Foreign Exchange System of the People’s Republic of China and the Notice of the State Administration of Foreign Exchange on the Relevant Operating Issues Concerning the Improvement of the Administration of Foreign Direct Investment shall be followed and the State Administration of Foreign Exchange shall be consulted for specific information.</P>
<P><B>6.      </B><B>What are the relevant provisions and policies for establishment of wholly-funded investment companies and guarantee companies by foreign investors in China?</B></P>
<P>Establishment of investment companies shall be subject to the Provisions on the Establishment of Investment Companies by Foreign Investors and for the establishment of commercial guarantee companies, please refer to the Examination and Approval Guidance for Foreign Investment Bonding Industry. Please consult with the competent commerce authority where the enterprise to be established is domiciled for detailed information.</P>
<P><B>7.      </B><B>What are other preferential policies for foreign investment?</B></P>
<P>In accordance with the relevant provisions, the enterprises that previously enjoy low-tax policies shall be gradually transited to the statutory tax rate within 5 years after the implementation of the Enterprise Income Tax Law of the People’s Republic of China (EITL) as of 1 January, 2008. Among them, the enterprises that enjoy the enterprise income tax of 15% shall be subject to the tax rate 18% in 2008, 20% in 2009, 22% in 2010, 24% in 2011, and 25% in 2012; and those which previously applied the tax rate of 24% are subject to 25% as of 2008.<BR>The enterprises that enjoy “2-year exemption and 3-year half payment in the past time”, “5-year exemption and 5-year half payment” of the enterprise income tax and other preferential treatments in the form of periodic tax deductions and exemptions may, after carrying out the EITL, go on to enjoy the relevant preferential treatments under the preferential measures and the time period set down in the previous tax law, administrative regulations and relevant documents until the expiration of the said time period. However, its preferential time period shall be counted from 2008 if those enterprises have no enjoyed the preferential treatments yet because of its failure to make profits.<BR>Also, in accordance with the Law of the People’s Republic of China on Income Tax of Enterprises with Foreign Investment and Foreign Enterprises, the productive foreign-invested enterprises set up in the open coastal economic areas, or in the old areas of the cities where economic and technological development zones are placed may be subject to the enterprise income tax at the reduced rate of 24%. If they embark upon the energy, traffic, port and dock projects or other projects encouraged by the state (including technology intensive and knowledge intensive projects, projects with more than 30 million US dollars of foreign investment and a long period for recovery of the investment and projects of energy, traffic and port construction), the foreign-invested enterprises set up in open coastal economic areas or in the old areas of the cities where the economic and technological development zones are placed, or set up in other areas as prescribed by the State Council may be subject to the enterprise income tax at the reduced rate of 15%.<BR>Where the transitional preferential policy for enterprise income tax and the one as prescribed in EITL and its implementing regulations overlap, the enterprises may be subject to the most preferential policy, shall not enjoy both, and no alteration is allowed once decided.<BR>The above answer offers reference only and you may refer to the latest Implementation Regulations of EITL and the EITL and consult the local taxation authority, with the information being subject to the answer of the local taxation authority.</P>
<P><B>8.      </B><B>Is the acquisition of an investment company in China by a foreign investor subject to the relevant provisions on foreign-invested investment company?</B></P>
<P>The acquisition shall comply with the Provisions on M&A of an Enterprise in China by Foreign Investors and the Provisions of the MOFCOM on Establishment of a Foreign-funded Investment Company.</P>
<P><B>9.      </B><B>We are a foreign-invested real estate investment enterprise in China and now we intend to buy other Chinese real estate development enterprises in China. Is there any policy restriction on such purchase? What’s more, is there any other industry or policy restriction on foreign-invested real estate development enterprises?</B></P>
<P>If you want to make any reinvestment, please refer to the Interim Provisions of the Ministry of Foreign Trade and Economic Cooperation and the State Administration for Industry and Commerce on Investment of Foreign-invested Enterprises in China, the Opinions of the Ministry of Housing and Urban-Rural Development, the Ministry of Commerce, the National Development and Reform Commission, the People’s Bank of China, the State Administration for Commerce and Industry and the State Administration of Foreign Exchange on Regulating the Access of Foreign Capital to the Real Estate Market and Administration Thereof and the Circular of the General Office of the MOFCOM concerning Issues Related to Implementation of the Opinions on Regulating the Access of Foreign Capital to the Real Estate Market and Administration Thereof and the Circular of the Ministry of Commerce on Doing Work on Filing of Foreign Investment in the Real Estate Industry Well. As for the specific procedures, please consult local commercial department.</P>
<P><B>10.  </B><B>With respect to the current state's provisions for foreign equity transfer, does it go through approval or archival filing?</B></P>
<P>1. With respect to issues concerning the alteration of investors' equities in foreign-funded enterprises, in accordance with the provisions of Article 17 of the Provisions for the Alteration of Investors' Equities in Foreign-Funded Enterprises, the approval authority shall decide whether or not to approve within 30 days upon reception of the full documents submitted as prescribed.<BR>2. With respect to the issues concerning the alteration of foreign-funded enterprises, except the application for alteration, copies of certificate of approval, and copies of business license, in accordance with the Implementing Regulations for the Law of the PRC on Sino-foreign Equity Joint Ventures, the Rules for the Implementation of the Law of the PRC on Chinese-foreign Contractual Joint Ventures, the Rules of the Implementation of the Law of the PRC on Foreign-funded Enterprises and related special regulations and rules, such materials as board resolution, agreement on contract modification and agreement on revision of articles shall be submitted for approval.</P>
<P><B>11.  </B><B>What are the latest regulations on foreign investment in real estate industry? How to handle with the approval and registration formalities?</B></P>
<P>According to the Notice of the Ministry Commerce and the State Administration of Foreign Exchange on Further Strengthening and Regulating the Examination, Approval and Supervision of Foreign Direct Investment in Real Estate Industry (Shang Zi Han [2007] No. 50), from Nov. 19, 2007, after government departments approve foreign investment in real estate industry in new establishment (including M&A) and capital increase and grant the Approval Certificate of Foreign-Invested Enterprises, they shall within a working day submit application materials, approval documents and a copy of the Approval Certificate of Foreign-Invested Enterprises to the Foreign Investment Department of the Ministry of Commerce for recordal. For more details, please contact with the commercial department of the place where the invested enterprise is located.</P>
<P><B>12.  </B><B>Is the Administrative Measures for the Registration of Capital Contributions Made with Equities, No. 39 Decree of the State Administration for Industry and Commerce, applicable to foreign-invested enterprises?</B></P>
<P>The Administrative Measures for the Registration of Capital Contributions Made with Equities applies to foreign-invested enterprises, but the type of such enterprises shall also conform to the relevant regulations including the Detailed Rules for the Sino-Foreign Equity Joint Venture Law and the Detailed Rules for the Foreign-invested Enterprises. Such enterprises shall apply for filing with the administration for industry and commerce when going through approval procedures.</P>
<P><B>13.  </B><B>According to the Regulations on Technology Import and Export Administration, technologies freely importable and exportable shall be subject to the contract registration system, so why the examination of the MOFCOM is required in actual practice? What are the reasons?</B></P>
<P>According to the provisions of Article 9 and 10 of the Regulations on Technology Import and Export Administration, technologies prohibited from import shall not be imported. Technologies restricted from import shall be subject to the license administration; any technology for which no license is granted shall not be imported. Please refer to relevant provisions of the Measures for Administration of Technologies Prohibited or Restricted from Import.</P>
<P><B>14.  </B><B>My company is considering setting up a manufacturing plant in China. What are the laws that we need to be aware of and how do we go about its formation and operations?</B></P>
<P>Since your company may manufacture various products, policies may differ as well. For getting a general profile of foreign investment industrial policy, please refer to the Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries (Amended in 2007), in which industrial sectors of the National Economy are listed into four Catalogues, namely the encouraged, the permitted (list of the permitted industries is not included in the Catalogue of Guidance), the restricted and the prohibited.</P>
<P><B>15.  </B><B>Is there the latest regulation of business qualification requirements for submitting external contracted projects</B><B>?</B><B></B></P>
<P>Your visit will be appreciated! Currently, laws of Chinese foreign contracted project business qualification permission are as follows, please consult:<BR>(1) Article 10 of the Foreign Trade Law of the PRC;<BR>(2) The Notice of Issues on Adjusting the Requirements for Application for Foreign Contracted Business Rights of Labor Service and Strengthening Final-period Management ([1999] Wai Jing Mao Zheng Shen Han Zi No.748);<BR>(3) The Notice of Relevant Issues on Adjusting Qualification Requirements for Production Enterprise Applying for the Establishment of Import and Export Company and Opening Foreign Economic and Technological Cooperation Business ([1999] Wai Jing Mao Zheng Shen Han Zi No. 1772);<BR>(4) The Notice of Qualification Requirements for Partly Adjusting Foreign Contracted Project and Cooperation Business of Labor Service (Wai Jing Mao Fa Zhan Zi [2001] No. 735).</P>
<P><B>16.  </B><B>What are the policies for banking sector to solicit and attract foreign direct investment?</B></P>
<P>The State Council promulgated the Regulation of the People’s Republic of China on the Administration of Foreign-invested Banks in November 2006, which stipulates that the regulatory authorities shall abolish regional and customer restrictions of RMB business in accordance with China's WTO commitment to encourage foreign-invested banks to establish or transform the system or mechanism of the current branches into locally-registered corporate banks, and shall treat the corporate banks and un-transformed banks differently according to the principle of prudential supervision. In attracting retail deposits of Chinese residents such as RMB retail business, branches of foreign-invested banks shall have more restrictions than corporate banks. This Regulation shall become effective as of December 11, 2006. The Regulation of the People’s Republic of China on the Administration of Foreign-invested Financial Institutions promulgated by the State Council on December 20, 2001 shall be repealed simultaneously.</P>
<P><B>17.  </B><B>Does China Banking Regulatory Commission have the same regulatory standards, ways and methods for Chinese and China-based foreign banks?</B></P>
<P>China Banking Regulatory Commission (CBRC) has vigorously advance the unification of regulatory standards for Chinese and foreign banks. For example, registered capital and working capital of foreign corporate banks as well as its subsidiaries are the same with Chinese banks, what’s more, the accounting system, drawing of reserve and equity debt ratio management for both Chinese and foreign banks are applicable to the same laws and regulations. In general, regulation of Chinese and foreign banks is almost the same in terms of regulation principles, ways and methods, and specific regulatory requirements such as rate of capital sufficiency, five-level classification of loans and regulatory rating. The CBRC has informed Chinese and foreign banks of financial situations with an effort to carry out requirements of the Scientific Outlook.</P>
<P><B>18.  </B><B>Where to find different regions’ regulations on the minimum registered capital for a foreign company?</B></P>
<P>You can find relevant information on internet and are suggested to consult The Minimum Registered Capital for a Foreign Company (http://www.gslawyer.cn/xxbb/html/article-428.html). The information is for reference only, and the actual amount shall be subject to that affirmed by departments responsible for foreign investment approval and administrations for industry and commerce.</P>
<P><B>19.  </B><B>I’d like to know about some business related to foreign currency in the operation of our hotel, for example, the revenue settlement by foreign currency, and is it necessary for us to file a record of foreign trade operator?</B></P>
<P>The “business related to foreign currency in the operation of hotels” as mentioned above belongs to the international non-trade settlement in the foreign exchange settlement. In accordance with the provisions, the foreign exchange revenues of your hotel shall be fully settled and sold to the foreign exchange designated banks (referred to the banks with foreign exchange business through approval, including Chinese-funded banks, foreign-funded and Sino-foreign joint venture banks within China) based on the banking nominal rate but no provisions are for the record of foreign trade operators.</P></P>
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