About the Business Scopes of Investment

Date:2010-10-31
<P><P><B></B> </P>
<P><B>1.      </B><B>Shall a Sino-foreign joint venture (cooperative) enterprise conduct import and export trade by holding the Registration Form of Foreign Trade Operator or the Approval Certificate for Foreign-Invested Enterprises while conducting the import and export trade business?</B></P>
<P>Only when a Sino-foreign joint venture (cooperative) enterprise shall firstly handle the Registration Form of Foreign Trade Operator and all the follow-up formalities (including industry and commerce, alteration of taxation, customs and registration of commerce inspection can it carry out import and export business.</P>
<P><B>2.      </B><B>Whether gold mining exploration and exploitation is wholly owned by foreign investors and what provisions for examination and approval?</B></P>
<P>In accordance with the Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries (revised in 2007), gold mine belongs to the restriction foreign investment industries. The foreign investment projects shall based on project nature be approved and recorded by the development planning sectors and economic and trade departments respectively in accordance with Article 12 of the Provisions on Guiding the Orientation of Foreign Investment and the existing examination and approval authority; and the contracts and articles of association of foreign investment enterprises shall be approved and recorded by foreign economic and trade departments, of which foreign investment projects of prohibition below the quota shall be approved by the corresponding competent authorities of the people’s governments of provinces, autonomous areas, municipalities directly under the central government and cities specially designated in the state plan and simultaneously submitted to the higher competent authority and competent industrial authority for filing and the approval authority for such projects shall be delegated to the lower level. The gradually open foreign investment projects in the area of trade in services shall be examined and approved in accordance with relevant provisions of the state. The foreign investment projects concerning quota and license shall go through the application of quota and license in foreign economic and trade departments. In event special provisions in the laws and administrative regulations are for the procedures and measures of examination and approval, the foreign investment projects shall be subject to the provisions. And please consult the local competent commerce authority for specific measures for examination and approval.</P>
<P><B>3.      </B><B>Whether a foreign investor may set up an investment enterprise?</B></P>
<P>There are various forms of foreign investment within China and investment companies and ordinary ones can’t replace each other. You may refer to the following policies and regulations: the Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries, the Law of the People’s Republic of China on Foreign-Capital Enterprises, the Rules for Implementation on the Law of the People’s Republic of China on Wholly Foreign Owned Enterprises, the Regulations for the Implementation of the Law of the People’s Republic of China on Chinese-Foreign Equity Joint Ventures and the Rules for the Implementation of the People’s Republic of China on Chinese-foreign Cooperative Enterprises, with investment companies consulting the Provisions of the Ministry of Commerce for Investment Companies by Foreign Investors (No. 22 [2004]), and you may consult the local competent commerce authority for specific formalities of examination and approval.</P>
<P><B>4.      </B><B>Could a foreign-invested enterprise or Chinese-foreign joint venture undertakes e-commerce business?</B></P>
<P>Foreign-invested companies or Chinese-foreign joint ventures are allowed to engage in e-commerce business.</P>
<P><B>5.      </B><B>Could a foreign investor invest in a golf course? What are the relevant provisions?</B></P>
<P>Currently, the investment in establishment and operation of golf courses in China is under the catalogue of prohibited foreign investment industries. For specific details, please refer to the Catalogue for Guidance of Foreign Investment Industries.</P>
<P><B>6.      </B><B>What does “Chinese sensitive products” mean?</B></P>
<P>“Chinese sensitive products” refers to those products exported by ASEAN countries to China whose tariff duty can’t be lowered to zero. To avoid the impact by those products with zero tariff duty into the domestic market on home-made products, ASEAN countries all prescribe their own sensitive products, which should be reflected in the existing tax rate schedule.</P>
<P><B>7.      </B><B>Does one Chinese foreign joint venture contribute to set up a pawn shop?</B></P>
<P>Foreign businessmen shall not temporarily be allowed to invest in the pawn-broking industry.</P>
<P><B>8.      </B><B>I’d like to consult you what the meaning of category of encouragement and category of restriction is. Whether the category of encouragement foreign investment industries can all be approved if they are qualified while certain quota shall be imposed on the category of restriction ones according to the state’s policies and regulations, and whether there are judicial interpretations?</B></P>
<P>Article 6 of the Provisions on the Guidance of Foreign Investment Directions provides that where they are qualified for the following conditions, the foreign investment projects shall be listed as the category of restriction ones: (1) possessing backward technical level; (2) going against saving resources and improving ecologist environment; (3) embarking upon prospecting and exploitation of specified minerals of which protective mining is prescribed by the state; (4) being the gradually open industries by the state; and (5) other situations prescribed in laws and administrative regulations. Article 12 herein prescribes that the existing examination and approval rights for foreign investment projects shall be examined and approved by the development plan departments and economic and trade departments for filing in accordance with the nature of projects; and the contracts and the articles of association of foreign investment enterprises shall be examined and approved by the department of foreign trade and economic cooperation for filing. Among them, foreign investment projects of the restriction category below quota shall be examined and approved by the corresponding competent departments of the People’s governments of the provinces, autonomous regions, municipalities directly under the Central government and separately planning cities and simultaneously reported to the higher competent authority and industrial competent authority for filing. The approval rights of such kind of projects shall not be delegated to lower levels. The gradually open foreign investment projects in the area of service trade are subject to relevant provisions of the state for examination and approval. The foreign investment projects related to quota and license shall first apply to the department of foreign trade and economic cooperation for quota and license and the foreign investment projects with the approval procedures and measures separately prescribed in laws and administrative regulations shall be subject to the provisions.</P>
<P><B>9.      </B><B>Whether the state allows for the establishment of a wholly foreign-owned transport limited company?</B></P>
<P>Foreign-invested enterprises that conduct investment in China shall be subject to the Interim Provisions on the Guidance of Foreign Investment Directions and the Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries. For detailed information, please consult the Interim Provisions for Investment in China by Foreign-invested Enterprises (the [2000] No. 6 Circular of the Ministry of Foreign Trade and Economic Cooperation and the State Administration for Industry and Commerce) and the Administrative Provisions on Investment by Foreign Investors in the Road Transportation Industry (the [2001] No. 9 Circular of the Ministry of Communication and the Ministry of Foreign Trade and Economic Cooperation).</P>
<P><B>10.  </B><B>Whether foreign investors can invest in establishing new wholly foreign-owned real estate companies in China?</B></P>
<P>In accordance with the Circular on Further Strengthening and Regulating Examination and Approval and Supervisions on Foreign Investors’ Direct Investment in the Real Estate Industry (Shang Zi Han [2007] No. 50), all departments shall, as of November 19, 2007, directly submit application materials, reply documents and copies of the Approvals for foreign-invested enterprises to the Department of Foreign Investment Administration of the Ministry of Commerce for filing within one working day upon the approval of the new establishment (including M&A) and increase of capital of foreign investment real estate enterprise and issuing of the Approval Certificate for Foreign-invested enterprises. For detailed information, please contact the competent commerce authority where the investment is to be made</P>
<P><B>11.  </B><B>On alteration of the business scope of a foreign-invested company</B></P>
<P>According to the Circular of the MOFCOM on Issues relevant to Filing and Registration of the Foreign Trade Rights of Foreign-invested Enterprises (Shang Zi Han [2004] No.46), if a foreign-invested enterprise established according to law requests to increase import and export businesses based on the approval business scope, it shall go through procedures for alteration of its business license according to the Measures for the Filing and Registration of Foreign Trade Operators (No.14 Decree of the MOFCOM, 2004) and for filing and registration on the strength of the approval certificate for the original foreign-invested enterprise, the altered business license and other documents required by the Measures for the Filing and Registration (notice: the procedures for alteration of the approval certificate are not required). The registration organ may affix the seal of “exclusive of distribution of imported and exported goods” on the registration form.</P>
<P><B>12.  </B><B>Can foreign-invested enterprise apply for export permit of rare earth in the form of biding?</B></P>
<P>According to the Notice on the Application Qualifications and Procedures for Export Quotas of Rare Earth in 2009 ([2008] No. 77 Notice of the Ministry of Commerce), the export of rare-earth of foreign-invested enterprises shall be handled according to the present regulations.</P>
<P><B>13.  </B><B>Whether we may invest in and operate a coal wholesale and retail enterprise?</B></P>
<P>According to Article 4 of the Measures for Administration and Supervision of Coal Business (Decree of the National Development & Reform Commission [2004] No. 25), national coal business are subject to the administration and supervision of the National Development & Reform Commission. You may consult the above-mentioned authority for your questions.</P>
<P><B>14.  </B><B>Can foreign businessmen invest in Sino-foreign cooperative enterprises only with high technologies?</B></P>
<P>In accordance with Article 18 of the Degree of the Ministry of Foreign Trade and Economic Cooperation, the investment to a cooperative enterprise by its parties or the conditions for cooperation may be made by cash, in kind or by property rights including industrial property rights, proprietary technology and land-use right.<BR>The investment or the conditions for cooperation of Chinese parties that are the state-owned assets shall go through assets evaluation according to the provisions of the relevant laws and administrative regulations.<BR>In the cooperative enterprises that have acquired the qualifications of Chinese legal person according to law, the investment of foreign cooperators shall generally be no less than 25% of the registered capital of the cooperative enterprises. In the non-legal person cooperative enterprises, the specific requirements for investment of cooperative enterprises by the parties or the cooperative conditions shall be provided for by the Ministry of Foreign Trade and Economic Cooperation.</P>
<P><B>15.  </B><B>Whether China-based foreign banks can run bank card business?</B></P>
<P>China Banking Regulatory Commission (CBRC) has spent efforts in carrying out agreements reached in the 2nd China-US Strategic Dialogue to advance the opening of bank card business. The CBRC issued the Notice of China Banking Regulatory Commission on Solely Foreign-funded Banks and Sino-foreign Equity Joint Banks to Engage in the Bank Card Business on June 6, 2007 after collecting suggestions from departments concerned. According to the above regulation, the CBRC approved five foreign corporate banks, namely, HSBC (China) Ltd., Bank of East Asia (China) Ltd., Standard Chartered (China) Ltd., CitiBank (China) Ltd. and Hang Seng Bank (China) Ltd. to run bank card business in Sep., 2007. The above five banks can duly run bank card business when reach relevant technical standards on bank card business by the People’s Bank of China.</P>
<P><B>16.  </B><B>What qualification or license is required for import of gold ore (or ore containing gold) from abroad? Is gold ore a kind of commodities under import restriction? Is there any special procedure for import?</B></P>
<P>According to Article 9 of the Law of the People’s Republic of China on Foreign Trade (revised in 2004), foreign trade operators engaged in import and export of commodities or technologies shall go through procedures for filing and registration with the competent foreign trade department under the State Council or its entrusted organs, except as otherwise stipulated in laws, administrative regulations and the provisions of the said department. The specific measures for filing and registration are subject to the said department. Moreover, there is no provision on restriction of import of gold ore.</P></P>
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