Application FAQ for Investment

Date:2010-10-31
<P><P><B></B> </P>
<P><B>1.      </B><B>Can foreign-invested enterprise apply for export permit of rare earth in the form of biding?</B></P>
<P>According to the Notice on the Application Qualifications and Procedures for Export Quotas of Rare Earth in 2009 ([2008] No. 77 Notice of the Ministry of Commerce), the export of rare-earth of foreign-invested enterprises shall be handled according to the present regulations.</P>
<P><B>2.      </B><B>Can a foreign-invested company apply for an alteration of the business scope?</B></P>
<P>According to the Circular of the MOFCOM on Issues relevant to Filing and Registration of the Foreign Trade Rights of Foreign-invested Enterprises (Shang Zi Han [2004] No.46), if a foreign-invested enterprise established according to law requests to increase import and export businesses based on the approval business scope, it shall go through procedures for alteration of its business license according to the Measures for the Filing and Registration of Foreign Trade Operators (No.14 Decree of the MOFCOM, 2004) and for filing and registration on the strength of the approval certificate for the original foreign-invested enterprise, the altered business license and other documents required by the Measures for the Filing and Registration (notice: the procedures for alteration of the approval certificate are not required). The registration organ may affix the seal of “exclusive of distribution of imported and exported goods” on the registration form.</P>
<P><B>3.      </B><B>What procedures we need if a joint venture is facing an early dissolution and whether the injected registered capital could be taken back.</B></P>
<P>According to Chapter 14 of the Regulations for the Implementation of the Law of the P. R. China on Sino-foreign Equity Joint Ventures, Article 91, a joint venture announcing its dissolution must undergo liquidation procedures. The joint venture must form a liquidation committee in accordance with the provisions of the Measures on Liquidation Procedures for Foreign Investment Enterprises. The liquidation committee is in charge of the liquidation affairs. Article 94, A joint venture shall be liable to its debts with all of its assets. The remaining property after the clearance of debts shall be distributed among parties to the joint venture according to the proportion of each party's investment unless otherwise provided by agreement, contract and articles of association of the joint venture.<BR>At the time when a joint venture is being dissolved, its net assets or the residual amount of the remaining property subtracting the not distributed profits, various funds and liquidation expenses, that exceeds the actually paid up capital shall be regarded as income derived from liquidation, and income tax shall be levied according to law.<BR>We recommend you to read the whole Chapter 14 carefully</P>
<P><B>4.      </B><B>What specific procedures for approval of the establishment of a joint sales and service enterprise?</B></P>
<P>The Ministry of Commerce and the competent commercial authorities at provincial level conduct the approval of investment of enterprises at abroad, namely, the actions including establishment of non-financial enterprises abroad and acquisition of such rights of ownership, right of control and business management right of the existing non-financial enterprises. The related procedures have been specifically prescribed in the Measures for Overseas Investment Management (Decree No. 5, 2009 of the Ministry of Commerce), which took effect as of May 1, 2009, please for reference.</P>
<P><B>5.      </B><B>I wonder if foreign-invested enterprises want to invest R & D center in China, what materials should they submit.</B></P>
<P>According to the Notice from Ministry of Foreign Trade and Economic Cooperation on Relevant Issues of Foreign Investment in Setting up R & D Center, when foreign investment set up R & D center in the form of joint venture, cooperation, sole proprietorship, they should be approved by the provincial examine and approval department.<BR>The reports delivered to the approving authority should increase the following elements: 1)the direction, fields, major tasks and implementing plan of research and development; 2) places, personnel and related scientific research conditions; 3) the capital source, concrete use and amount for the research and development as well as the corresponding financial budget report; 4) the list of study samples and chemical reagents in the total amount of investment or in the R&D course of own funds importing their own equipment, supporting technology, accessories and spare parts; 5) the explanation of advancement on R & D content as well as the ownership of R & D results</P>
<P><B>6.      </B><B>What sort of document is needed for ‘applying duty free of import equipment bought with own capital of the foreign-invested enterprise outside of total investment’? What’s the detailed procedure?</B></P>
<P>According to Notice of Adjustment of Tax Policy for Imported Equipment by State Council, Relevant Questions Concerning the Implementation of State Council’s Adjustment of Tax Policies on Imported Equipment Circular, and Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries (amended in 2007), encouraged items in the Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries must be subject to initial review by the commercial bureau before submitted to the Provincial Department of Commerce. Submission documents: 1. application form of confirmation letter; 2. enterprise contract and rule; 3. approved document and certificate by commercial administrative department; 4. list of import equipment; 5. other documents prescribed by the law and regulation.</P>
<P><B>7.      </B><B>If we invest in establishing a company in China, what applications shall be submitted by foreign investors? To what departments?</B></P>
<P>you shall refer to the Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries to decide whether investment industries are permitted or not and then go through handling in the commercial department by the type of enterprises to be established in accordance with the Detailed Rules for Implementing the Law of the People’s Republic of China on Foreign-Invested Enterprises, the Regulations for the Implementation of the Law of the People’s Republic of China on Chinese-Foreign Equity Joint Ventures and the Rules for the Implementation of the People’s Republic of China on Chinese-foreign Cooperative Enterprises respectively.</P>
<P><B>8.      </B><B>If they invest in establishing a company in China, what applications shall be submitted by foreign investors? To what departments?</B></P>
<P>you shall refer to the Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries to decide whether investment industries are permitted or not and then go through handling in the commercial department by the type of enterprises to be established in accordance with the Detailed Rules for Implementing the Law of the People’s Republic of China on Foreign-Invested Enterprises, the Regulations for the Implementation of the Law of the People’s Republic of China on Chinese-Foreign Equity Joint Ventures and the Rules for the Implementation of the People’s Republic of China on Chinese-foreign Cooperative Enterprises respectively.</P>
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